从前10年，光伏是度电成本降落最快的能源种类

。由中国企业主导的技术创新下，光伏发电度电成本10年间累计降落近90%

。中国光伏行业持续维持产业规模全球第一、出产造作全球第一、技术水平全球第一的领跑职位

。

光伏产业的发作式增长，带来的是高低游产业蓬勃发展，尤其是光伏热场部件、金刚线等耗材的产能扩张一波接着一波，来势极度迅猛

。

同时，关于市场产能扩张之后，行业同质化竞争加剧的分歧声音也此起彼伏

。

光伏性价比提起用爆市场需要

“双碳」亟略下，光伏产业迎来新一轮发作式增长

。2021年，我国光伏发电新增装机容量达5493万千瓦，同比增长14%；2022年上半年，全国光伏发电新增装机3088万千瓦，其中光伏电站1123万千瓦、散布式光伏1965万千瓦

。

景气宇通常与行业需要画等号，景气宇高，意味着行业需要旺盛，下游终端企业“货不愁卖”

。为了追随竞争敌手措施，部门光伏企业起头布局全产业链，参与扩产能大潮

。上机数控（603185.SH）、隆基绿能（601012.SH）、京运通（601908.SH）等光伏上市公司近期纷纷颁发扩产打算，投资金额从50亿元到150亿元不等

。

随着光伏产业的倍快发展，热场部件、金刚线等光伏耗材需要也进入客户催单凶猛阶段和全面开工、产能提快阶段

。

以光伏热场碳、碳部件市场的龙头金博股份（688598.SH）为例，光伏热场碳、碳产品是金博股份重要收入起源，公司目前市占率超30%，位居全行业第一

。从营收结构来看，公司光伏业务占比在2017—2021年间均超95%

。

“此刻光伏部件产能扩张与光伏产业发展是强有关关系

。”8月中旬，金博股份董事、总经理王冰泉接受《中国经济周刊》记者采访时暗示，2021年，公司出产的光伏耗材催单情况极度严沉，今年耗材催单情况稍微好一点，这重要得益于公司产能下半年有较大开释

。

据王冰泉介绍，从2019年到2021年底，金博股份光伏热场耗材的产能增长了10倍左右，上市两年多，公司已经实现业绩6倍增长、利润9倍增长

。

王冰泉坦言，2018年起头，光伏发电项目逐步下调或取缔补助，光伏成为齐全靠市场驱动的产业

。补助取缔以来，市场各方起头算经济账，光伏产品性价比不休提高，获得了市场客户认可，光伏装机的市场需要一下子就发作了

。当前中国光伏市场齐全分歧于之前靠补助过日子的产业格局

。

在王冰泉看来，“从公司角度来看，我们不仅愿看到热场耗材持久处于供不应求的局面，紧平衡状态对公司发展是比力合理的”

。

同为光伏耗材的金刚线产能也迎来大扩张

。金刚线是光伏硅片切片过程中的沉要耗材

。在光伏上，金刚线重要用于硅片切割（蕴含截断和切片，切片为主），其切割机能直接影响硅片质量及电池效能

。据悉，光伏目前已成为金刚线最大的利用市场，占总需要量90%以上

。

随着隆基绿能、通威股份（600438.SH）等光伏巨头的扩产，金刚线的市场需要被拉动

。

例如，今年上半年，宇晶股份（002943.SZ）金刚线产品实现交易收入7985.42万元，较上年同期上升 106.93%，重要客户蕴含晶科能源（688223.SH）、赛维、京运通、协鑫光伏、高佳太阳能、福旭科技等光伏行业企业

。

8月初，金刚线概想股非凡国际新材（300700.SZ）董秘周家华接受《中国经济周刊》记者采访时暗示：“此刻一些客户提出加金刚线订单量，我们是不敢铺开手接订单的

。产能每个月都在增长，设备调试出来立马就正式出产

。6月底产能已达到120万公里，7月份产能预计达到140万公里

。”

一年间，非凡国际新材的金刚线产能从不到30万公里/月已提升到120万公里/月以上

。依照打算，2023年一季度金刚线产能开释将突破300万公里/月

。

周家华心中有一本金刚线的产能账，公司第一大客户每个月的金刚线需要是200万公里，如果给公司100万公里的订单需要，公司产能做这一家订单需要就吃鼓了，所以“扩产”也成了金刚线行业的主旋律之一

。

供需严重的背后，是持续火热的光伏行业带来的需要放量

。1GW（光伏装机容量的单元，为1000兆瓦）光伏必要50万～60万公里的金刚线需要，周家华预测，全国今年守旧估计出产光伏电池所需的硅料产能将近300GW，那么就意味着，用于硅片切割的金刚线市场需要至少1.5亿公里

。

中金对光伏产业2022年下半年行情分析称，光伏产衣符润再分配、技术迭代带来主产业链投资机遇

。硅片辅材方面，热场去库存、价值竞争根基见底，随着硅料放量，我们看好该行业下半年有望实现供需边际改善

。金刚线由于硅料超预期涨价，细线化过程持续推动，拉动行业供需持续景气

。

光伏产能的过剩之忧

凭据隆基能源钻研院的预测，到2030年，全球新增光伏装机必要达到1500GW～2000GW，这一装机规模相当于2021年新增装机量的10倍

。

同时，光伏行业格局是专业化厂商与一体化厂商并存发展，随着隆基绿能、晶澳科技（002459.SZ）、晶科能源沉金扩充光伏一体化产能，市场对光伏产能过剩；挠怯粢苍谏仙

。

对于光伏行业产能的急剧扩张，中国光伏行业协会名望理事长王勃华公开暗示，必要警惕部门环节的产能过剩，以及产能扩张之后的行业同质化竞争加剧问题

。

产能过剩之忧似乎就在面前

。8月19日，光伏板块迎来了久违的大跌

。天合光能（688599.SH）、隆基绿能、晶澳科技3只龙头股市值计算蒸发超800亿元

。

市场机构分析称，随着硅料及电池领域的双龙头通威股份积极扩产以打“价值战”的伎俩切入组件赛路，其买通下游产业，向光伏一体化迈出沉要一步，这对组件龙头隆基绿能、晶澳科技、晶科能源形成不幼压力

。

光伏龙头向一体化产业迈进引刊行业关注，采访中，多位光伏产业人士对《中国经济周刊》记者谈及光伏产能过剩问题时，都比力乐观，看好光伏产业将来的潜力和空间

。

“光伏产能开释无非把成本降得更低一些，量的问题能够让市场自己去调节

。”谈及光伏产业的产能过剩问题，王冰泉以为，光伏产能扩张后，意味着市场需要提升了，这会传导到市场，进一步降低产业链成本，对行业发展不齐满是坏事

。不用过度不安光伏产业的周期和产能过剩问题

。终于，中国的光伏产业需要和成本负有关，成本越低需要越高，二者拥有弹性关系

。